Ценные бумаги на финансовом рынке. | Менеджмент сегодня

Ценные бумаги на финансовом рынке.

Май 07, 2014 Нет комментариев

В настоящее время рынок ценных бумаг (ЦБ) является частью комплексного финансового рынка и играет значительную роль в развитии экономики. Основу деятельности рынка обеспечивает движение капитала (фиктивного). Фиктивный капитал - общественное явление, заключающееся в способности капитала концентрировать часть прибавочной стоимости. Базой для обособления фиктивного капитала является обособление капитала ссудного от капитала производительного. Отрыв фиктивного и реального капиталов осуществляется на основе ссуды капитала, в результате которой у владельца существует титул собственности, а у предпринимателя существует право распоряжения капиталом.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – система отношений в экономике, касающихся ценных бумаг (выпуск, обращение), объектом отношений выступают при этом ценные бумаги. Оценку акций, иных ценных бумаг выполняют эксперты оценочных компаний.

Выделяют следующие функции ЦБ:

1, Общерыночные функции:

  • Коммерческая – получение прибыли от сделок;
  • Ценовая – спрос и предложение формируют цены финансовых инструментов;
  • Информационная – получение сведений о ценных бумагах на торгах;
  • Регулирующаяопределение правил обращения и выпуска бумаг.

2, Специфические (перераспределительные) функции:

  • регулирование потоков инвестиций, обеспечение оптимального применения ресурсов;
  • обеспечение массового характера инвестиций;
  • инструментарий финансовой политики государства.

3, Хеджирование рисков (страхование финансовых и ценовых рисков).

Классификация бумаг определяет классификацию видов РЦБ:

  1. Национальные и межгосударственные;
  2. Региональные, федеральные;
  3. Рынки по типу бумаг (акций, облигаций и т.д.);
  4. По эмитенту бумаг (государственные, корпоративные и т.д.);
  5. По вовлеченности эмитентов в сделки (первичные, вторичные);
  6. По способу торговли (организованные, неорганизованные, биржевые, внебиржевые).

Выделяют две группы рисков в сделках с ценными бумагами:

  • систематические риски характерны для всего РЦБ;
  • несистематические риски характерны для конкретной бумаги.

Участниками сделок с ЦБ являются:

  • Эмитент – это юридическое лицо, а также органы власти, имеющие обязательства перед владельцами бумаг по исполнению прав, которыми обладают ЦБ;
  • Инвестор это лицо (физическое, юридическое), участвующее в сделках с ценными бумагами.
  • Профессиональный участник РЦБ – это индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, деятельность которого на рынке определена законодательно.

Сделки на РБЦ требуют услуг экспертов по оценке стоимости, так же как при сделках с недвижимостью необходима оценка стоимости недвижимости.

Выделяют семь видов деятельности на рынке ценных бумаг:

  1. Брокерская деятельность (совершение сделок с ЦБ на основании договора комиссии или доверенности);
  2. Дилерская деятельность (совершение сделок от своего имени);
  3. Управление ценными бумагами;
  4. Клиринг – определение взаимных обязательств;
  5. Депозитарная деятельность;
  6. Ведение реестра владельцев;
  7. Торговля ЦБ.

Таким образом, рынок ценных бумаг многофункционален, имеет значительное влияние на развитие экономики, его деятельность обеспечивают объединения дилеров, брокеров, иных участников рынка.