Управление капиталом на Форекс (Forex)

Методы управления капиталом на бирже Форекс (Forex), способы ограничения рисков при торговле на рынке Forex. Готовый торговый план, советы и различные методы.

На валютном рынке ежедневно крутится порядка четырех триллионов долларов, поэтому для каждого трейдера методы управления капиталом на Форекс (Forex) являются жизненно важными.

Ниже мы разберем все аспекты этого непростого, но вполне доступного искусства.

Основы управления капиталом в торговле на бирже Форекс (Forex)

Управление капиталом в торговле на бирже Форекс (Forex) простыми словами – это использование средств, при котором риск потерь всего капитала сводится к минимуму. Управление капиталом является одним из ключевых элементов профессионального трейдера.

Стоит заметить, что управление капиталом очень объемное понятие, но в контексте торговли на рынке Форекс, оно сводится к нескольким основным методам. Они довольно просты в применении и позволяют ограничивать убытки.

В Форексе даже самую неудачную торговую систему может сгладить умение управлять своим капиталом. Как минимум, оно поможет не потерять значительную сумму денег, а как максимум – даже заработать.

Однако, трейдеру надо быть в курсе основных приемов, которые позволяют грамотно управлять своими деньгами, торгуя на финансовых рынках. Они заключаются в следующем:

• Распределение прибыли и убытков
• Просчет математического ожидания
• Дробление депозита
• Хеджирование
• Снижение залога
• Стоп Лосс
• Ограничение рисков
• Локирование

Распределение прибыли и убытков на Форекс (Forex)

Грамотное управление капиталом и распределение прибыли и убытков на Форекс (Forex) невозможно без просчета соотношения прибыли и убытков, как при осуществлении каждой сделки, так и по итогу торгового дня, недели, месяца, квартала и года. Если рассматривать это понятие развернуто, то трейдеру нужно посчитать прибыль, которая у него получается с удачной сделки, убыток, которой приносит неудачная сделка, а потом сравнить их.

У большинства начинающих трейдеров именно здесь и заключается проблема.

Опытные всегда имеют больше прибыли и меньше убытков. Новички же, в лучшем случае, выходят на уровень равного распределения удачных и неудачных сделок, которое просто позволяет не терять деньги. В большинстве же случаев наблюдается обратная тенденция: убытков больше, прибылей меньше.

Для сглаживания этого фактора рекомендуется обратиться к основам мани-менеджмента, которые гласят, что оптимальным соотношением в торговле является 1:1,5.

Иными словами, прибыльность каждой сделки должна быть в 1,5 раза больше, чем возможный убыток по ней.

Кроме того, необходимо также грамотно распределять прибыль, полученную с трейдинга. В противном случае может случиться так, что все заработанные деньги будут потеряны в ходе нескольких неудачно открытых позиций.

Как вы уже поняли, заработанные средства нужно периодически выводить с торгового счета. Однако, делать это нужно с некоторыми оглядками. Так, скальпинг или пипсовка подразумевают под собой частый вывод прибыли, потому как риски при таком методе торговли достаточно высоки.

Если вы используете более консервативные торговые системы, основанные на движении по тренду, то полученную прибыль можно реинвестировать (то есть, оставлять на счете), чтобы увеличить объемы сделок и больше заработать.

Математическое ожидание сделки Форекс (Forex)

Хорошее соотношение прибыли и убытков еще не означает, что вы будете постоянно в плюсе, очень часто можно увидеть такое, что трейдер имеет больше прибыльных, чем убыточных сделок, а сидит все равно в убытках; поэтому метод управления капиталом включает в себя еще и такое понятие как математическое ожидание сделки.

Возьмем очень простой пример. Допустим, из десяти сделок восемь у нас будут прибыльными, а две – убыточными. То есть, мы имеем 80% профитных сделок, что очень даже хорошо. Однако, если у нас среднее значение прибыли за сделку составляет 20 пунктов (160 пунктов по итогу десяти сделок), а среднее значение убытка – 100 пунктов (-200 пунктов по итогу десяти сделок), то при подсчете результатов мы обнаружим убыток, несмотря на то, что в целом умеем неплохо предсказывать рыночные движения.

Именно поэтому хороший трейдера – это еще и тот, кто умеет осуществлять управление своими позициями так, чтобы прибыль всегда была больше, чем убытки.

С точки зрения математики такой подход – это стремление к положительному математическому ожиданию. Выразить его можно в следующей формуле:

MO = PW*SW – PL*SL

Где:

• MO – математическое ожидание;
• PW – вероятность получения прибыли;
• SW – средняя сумма прибыли за одну сделку;
• PL – вероятность получения убытка;
• SL – средняя сумма убытка за одну сделку.

Для трейдера новичка на первых порах очень важно научиться соблюдать минимум одинаковое соотношение между прибылью и убытком в каждой сделке. Кроме того, нужно всегда брать сделки только с положительным математическим ожиданием, которые необходимо точно просчитывать.

Поэтому крайне важно знать то, какие прибыли и убытки ожидаются, а также то, какова вероятность получения каждого из этих параметров. Все это достигается лишь путем анализа своей торговой системы и данных, полученных с выборки на истории и реальных торгов.

Есть мнение, что на Forex математическое ожидание носит абстрактный характер, поскольку оно может оценить эффективность торговли только постфактум. Общий смысл заключается в том, что положительное математическое ожидание характеризует вашу торговлю, как прибыльную на заданном временном участке. Нулевое или отрицательное математическое ожидание означает, что ваша торговля приносит убытки.

Дробление капитала на Форекс (Forex)

Принцип дробления капитала на Форекс (Forex) крайне прост: никогда нельзя класть на счет брокера все средства, которые у вас есть. Всегда существует риск, что ваш счет может обнулиться.

Достаточно вспомнить, что форс-мажоры посещают финансовые рынки с завидным постоянством. Последний такой форс-мажор – непредсказуемый скачок швейцарского франка. Это стало причиной обнуления многих депозитных счетов трейдеров. В тот момент обанкротилось английское подразделение Альпари, а также многие другие компании.

Деньги, которые остаются у вас – это ваш стратегический резерв, используемый вами в крайних случаях. Поэтому вы должны максимально позаботиться о его сохранности и оперативности доступа к нему.

Просчитайте также и тот факт, что, возможно, вам придется использовать эти средства для «доливки» к уже существующим на брокерском счете, поэтому нелишним будет продумать варианты быстрого их перевода на свой депозит у брокера.

Также не забывайте о том, что оставленная у вас часть денег – это ваша страховка на случай реализации внеторговых рисков.

Хеджирование на Форекс (Forex)

Такой метод управления рисками на Форекс (Forex), как хеджирование, подразумевает под собой те случаи, когда трейдеры открывают сделки на одном рынке, чтобы компенсировать риски уже идущей сделки на другом рынке.

В случае неудачного прогноза в одной сделке трейдер может получить прибыль по другой, тем самым компенсировав убытки и даже заработав на этом.

Снижение залога после сделки Форекс (Forex)

Залогом называется некоторая часть средств на депозите, которая резервируется брокером Форекс (Forex) после открытия сделки для компенсации возможного убытка.

Классический мани-менеджмент подразумевает, чтобы сумма залога не превышала 15-20% от общего капитала.

При таком раскладе трейдер сведет свои риски к минимуму, что поможет ему не разорится в случае резких скачков цены.

Метод торговли Stop Loss на Форекс (Forex)

Stop Loss – метод торговли Форекс (Forex) чаще всего игнорируют начинающие трейдеры. Количество печальных историй можно приводить до бесконечности. А все очень просто. Необходимо всегда устанавливать Stop Loss. Это золотое правило и практически единственное преимущество трейдера, когда он находится один на один с рынком.

Очень часто трейдер участвует в торгах эмоционально, даже не замечая этого. Ему кажется, что именно сейчас его нарастающий убыток остановится, и цена пойдет в нужную сторону. Трейдер не закрывает сделку, отодвигает Stop Loss (если он был), и надеется на чудо. Как правило, все опять заканчивается большими убытками.

Размещение Stop Loss помогает преодолеть это эмоциональное участие. Благодаря этому приказу берется под контроль соотношение прибыли и риска. Это должно стать правилом для любого трейдера, это один из основных методов управления рисками в практической торговле.

Ограничение рисков потери капитала на Форекс (Forex)

При создании торговой системы Форекс (Forex) требуется определиться с тем, какими будут максимальные потери капитала с одной сделки для ограничения рисков. Устанавливаются они в процентном соотношении от суммы депозита. Оптимальные значения могут варьироваться в зависимости от того, какой суммой располагает трейдер и какую торговую систему использует.

К примеру, если у вас уже есть опыт торгов на Форекс, внушительный депозит и консервативная стратегия, то риски можно ограничить 10-15%. Если же вы новичок с капиталом 100-200 долларов, то лучше всего ставьте риск на сделку в 2-5%.

В качестве исключения из общих правил можно рассматривать скальпинг-стратегии, которые и сами относятся к разряду рискованных. Зачастую для достижения адекватных результатов скальперы увеличивают риски до 10%. Но превышать это значение все же не рекомендуется, даже если вы уже опытный трейдер. Лучше ограничиваться усредненными 2-3%.

Локирование капитала на Форекс (Forex)

Локирование считается одним из самых спорных методов управления капиталом Форекс (Forex). С виду оно очень похоже на хеджирование, однако отличается тем, что в хеджировании используются разные инструменты, а здесь – один и тот же.

Говоря иначе, трейдер при локировании открывает позиции по одному активу, только в разные стороны. Методика очень приживается у тех спекулянтов, которые не признают постановку стоп-лоссов.

Суть этого метода заключается в том, чтобы, увидев позицию в убытке, открыть вторую по этому же инструменту, только в противоположную сторону. После необходимо подождать прибыли по второму входу, закрыть его и выжидать прибыль по первой позиции.

Как показывает практика, очень немногие трейдеры сохраняют свои депозиты после подобных манипуляций. Именно поэтому начинающим такой метод порекомендовать нельзя, а опытные должны использовать его на свое усмотрение и только если уверены в конечном профите.

Стратегии управления капиталом Форекс (Forex)

Говоря в общем, существует две стратегии Форекс (Forex) успешного управления капиталом, применяемые на практике. Трейдер может устанавливать частые и небольшие стопы и пытаться взять прибыль с нескольких крупных прибыльных сделок или же брать с рынка частую, но небольшую прибыль и устанавливать нечастые, но большие стопы в надежде, что многие небольшие по размерам прибыли перевесят несколько крупных потерь. Первая стратегия может вызывать множество незначительных случаев психологической боли, связанных с потерями, и в то же время и  несколько крупных моментов удовлетворения, связанных с получением большой прибыли. С другой стороны, вторая стратегия приносит множество небольших моментов радости, связанных с получением частных и небольших прибылей, и в то же время несколько психологических ударов, связанных с получением редких, но крупных потерь. В связи с редкой расстановкой стопов довольно часто происходят  случаи, когда за одну или две сделки трейдер теряет прибыль, накопленную в течение недели или даже месяца.

В значительной степени, стратегия, которую вы выберете для своей торговли, зависит от вашей личности; это является частью процесса становления для каждого трейдера. Одним из главных преимуществ рынка FOREX заключается в том, что обычные трейдеры могут совмещать обе стратегии в равной степени, без каких-либо дополнительных затрат. Поскольку рынок FOREX основан на спредах, затраты на исполнение каждой сделки одинаковые, независимо от размера взятой прибыли.

Готовый план управления капиталом в торговле на Форекс (Forex)

Как вы могли убедиться из статьи, методы управления капиталом и рисками на бирже Форекс (Forex) различны, поэтому для готового плана смело можете выбирать те, которые вам по душе. Конечно, можно использовать все сразу. К примеру, как это может выглядеть на практике.

1. Половину своих сбережений вы заводите на брокерский счет, половину инвестируете в другом месте.
2. Выстраиваете такое соотношение прибыльных и убыточных сделок, чтобы оно было не ниже 1:1,5.
3. Просчитываете математическое ожидание сделки по формуле.
4. Выстраиваете мани-менеджмент, при котором торгуете лотом, не превышающим суммарный объем позиций значения в 15% от капитала, используете риск на сделку 2%.
5. Диверсифицируете риски, вкладываясь в различные инструменты и хеджируете открытые позиции, чтобы оставаться в плюсе даже при сложных ситуациях.
6. Не забываете периодически выводить заработанное, а некоторую сумму реинвестируете.

Подобные приемы помогут вам заметно приумножить свой депозит и не потерять его даже при очень сложных и неприятных условиях, например, во времена кризиса.

Правила управления капиталом на Форекс (Forex)

В идеале правила управления капиталом на Форекс (Forex) должны разрабатываться самим трейдером (с учётом его предпочтений, склонности к риску и т.д. и т.п.) и быть непреложной частью его торговой системы. Здесь можно говорить лишь о некоторых шаблонах, опираясь на которые каждый сможет разработать свои собственные правила.

Давайте рассмотрим те основные правила управления капиталом, которые позволят если не молниеносно разбогатеть, то продержаться на плаву в трейдинге уж точно. Итак, поехали:

Правило 1 – Ограничение риска по открытым позициям

Суммарная величина открытых позиций не должна превышать 10% от депозита, при этом общий риск по всем открытым позициям должен быть не более 5% от депозита (повторюсь, речь здесь идёт лишь об общих рекомендациях, принимаемые вами риски могут несколько отличаться от указанных цифр).

То есть, например, если вы откроете 5 позиций величиной по 2% от депозита, то риск по каждой из этих позиций должен составлять не более 1% от депозита. Допустим, величина вашего депозита составляет 100000 рублей, тогда вы можете открыть пять позиций по 2000 рублей (2% от депозита) с риском по каждой из них на уровне 1000 рублей (для простоты примера позиции открываются равного размера). Это означает, что позиция должна закрываться по стоп-лоссу в тот момент, когда текущий убыток по ней достигает величины в 1000 рублей. Таким образом, даже если все позиции в итоге закроются по стопам, вы получите убыток в 5000 рублей (те самые допустимые правилами 5%).

Аналогично, если открываются, например 10 позиций, то их общая сумма не должна превышать 10000 рублей, а их суммарный риск не должен быть больше тех же 5000 рублей. Чем больше позиций вы открываете, тем более будет диверсифицирован риск по ним. Вероятность того, что из десяти позиций все закроются в убытке гораздо ниже той же вероятности для одной-двух позиций (но об этом уже следующее правило).

Правило 2 – Диверсификация позиций

Руководствуясь первым правилом нельзя открывать одну позицию размером в 10% от депозита рискуя при этом пятью процентами, нужно диверсифицировать свой портфель открытых позиций или другими словами открывать не менее 3-5 позиций (суммарным размером в 10% от депозита) по разным независимым друг от друга финансовым инструментам.

Здесь особо следует подчеркнуть слово – независимым. Например, позиция по EUR/USD будет очень сильно связана с позицией по GBP/USD (в этом легко убедиться, открыв соответствующие графики в торговом терминале). А вот позиции по EUR/USD и, скажем, AUD/CHF связаны между собой уже гораздо меньше.

Взаимосвязь финансовых инструментов между собой определяется таким математическим термином как корреляция. Она может быть разной степени силы. В случае сильной корреляции между двумя финансовыми инструментами (например, как между вышеупомянутыми парами EUR/USD и GBP/USD) изменение цены одного из них приводит к пропорциональному изменению цены другого.

Корреляция может быть прямой и обратной. При прямой корреляции (значения близкие к 1) наблюдается прямо пропорциональная зависимость между исследуемыми объектами, а при обратной корреляции (значения близкие к -1) эта зависимость обратно пропорциональна.

В применении к биржевой торговле наибольшая степень корреляции наблюдается между акциями компаний принадлежащих к одной отрасли (например, снижение цены на нефть одинаково негативно скажется на стоимости акций практически всех нефтедобывающих компаний). Поэтому рекомендуется составлять свой инвестиционный портфель из бумаг, относящихся, по возможности, к разным сферам деятельности, минимально соприкасающимся друг с другом.

Правило 3 – Установка защитных ордеров

Всегда устанавливать защитные ордера stoploss и takeprofit. При этом размер takeprofit должен как минимум в два раза превышать размер stoploss. При равном количестве прибыльных и убыточных сделок это склоняет математическое ожидание прибыли в сторону трейдера. Никогда не передвигать установленный ордер stoploss в сторону увеличения убытка.

Торгуя без стопов, трейдер возлагает на себя слишком большую психологическую нагрузку. Это утверждение особенно актуально при использовании большого кредитного плеча. Чем больше заёмных средств использует трейдер, тем больше вероятность того, что относительно небольшое изменение цены может привести к значительным убыткам (а то и к сливу всего депозита) и тем более актуальным становится использование ордеров Stop Loss.

Ошибка, характерная в основном для начинающих трейдеров, состоит в том, что они открывают позицию без всяких защитных остановок в расчёте на то, что в случае необходимости они просто закроют её руками. Однако когда позиция уходит в убыток, новички часто ждут и надеются до последнего на то, что цена вот-вот развернётся. Такие надежды, как нетрудно догадаться, часто приводят к катастрофическим просадкам торгового счёта.

Поэтому, повторюсь ещё раз, использование ордеров Stop Loss обязательно (особенно для новичков). Планирование допустимого уровня убытка должно происходить одновременно с анализом открываемой позиции, а установка ордера должна происходить непосредственно в момент её открытия.

На рисунке ниже показана форма открытия позиции в торговом терминале МТ. Красным выделено окно задания уровня остановки убытков, по достижении ценой которого, позиция будет автоматически закрыта.

Правило 4 – Календарь экономических новостей

Следить за календарём выхода важных экономических новостей, стараясь не иметь открытых позиций в такие моменты. Поскольку цена может повести себя самым непредсказуемым образом (например, сбив все стопы вернуться обратно, продолжив своё движение в изначально спрогнозированном трейдером направлении).

Такого рода календари новостей есть у каждого брокера (информацию они получают, как правило, у ведущих мировых информационных агентств типа Reuters). Вы можете воспользоваться, например вот этим календариком. Такие календари отражают все запланированные события, результат которых заранее не известен и от которого в конечном итоге будет зависеть направление движения цены. Это может быть, например выступление министра финансов или публикация важных фундаментальных показателей за определённый период времени (данные по безработице, процентные ставки и т.д.).

Как видите, каждое событие классифицируется по степени важности, чем оно важнее, тем потенциально большее влияние оно способно оказать на цену связанного с ним финансового инструмента. Например, изменение процентной ставки в США непременно окажет влияние на американский доллар (её увеличение приведёт к росту, а уменьшение – к снижению курса доллара).

Кроме этого есть некоторые прогнозируемые значения тех или иных величин, а есть фактические значения обнародуемые непосредственно в момент публикации. Чем больше разница между этими двумя значениями (прогнозируемым и фактическим), тем к большему резонансу может привести такая новость.

Правило 5 – Актуальность открытых позиций

Немедленно закрывать позицию, если ситуация на рынке развивается в разрез с изначальным прогнозом, или по истечении времени анализом предшествующим актуальности открытию данной позиции.

Например, если вы изначально открывали позицию на пробой сильного уровня сопротивления, то какой смысл оставлять её открытой после того как цена вновь вернулась за пробитый уровень (произошел, так называемый, ложный пробой)?

Или позиция открывалась на начале очередной восходящей ветви восходящего же тренда, а после открытия цена пошла вбок (начался флэт). В этом случае начальные предпосылки (наличие восходящего тренда) тоже исчезают, и такую позицию также следует закрывать.

Правило 6 – Никогда не отыгрываться

Никогда не сожалеть об упущенных прибылях и не пытаться отыграться. Всегда следует помнить, что будет новый день, и рынок вновь предоставит массу возможностей для заработка. Эмоции, захлёстывающие трейдера в попытке отыграться, не лучший советчик, поэтому лучше отложить торговлю до наступления полного эмоционального равновесия (возможно на день или два). В этом случае надо понимать, что отсутствие позиции также является позицией, позволяющей сохранить депозит до поры, до времени в неприкосновенности.

Важно помнить, что вышеизложенные основы управления капиталом в трейдинге требуют неукоснительного выполнения в каждой сделке. В этом случае ваш депозит будет надёжно защищён от больших просадок и тем более от полного слива.

Соблюдение правил управления капиталом на Форекс (Forex)

Среди большого количества показателей торговли на Форекс (Forex) (совокупный доход, убыток, максимальная просадка и т.д.) наибольшую важность имеет динамика баланса (эквити); именно это значение демонстрирует чего стоит выбранная стратегия, и как трейдеру удаётся справляться с негативными ситуациями, соблюдать правила управления капиталом. Плавный рост, как показано на примере ниже, является наилучшим вариантом, так как в этом случае торговля на forex ведётся правильно, прирост равномерен, отсутствуют внезапные скачки вверх и вниз.

На длительном промежутке времени важно показывать стабильное соотношении дохода и убытка. И если с первым вариантов много, то со вторым помочь может только неукоснительное исполнение всех требований по защите капитала на форекс (манименеджмент). Нередки случаи, когда поддавшись эмоциям, спекулянты за 5 минут теряют весь заработок последнего месяца. Поэтому, если нет готовности следовать системе, состоящей из чётких правил – лучше найти себе другое занятие, торговля при таком раскладе принесёт одни лишь убытки и разочарование. Рискменеджмент на форекс — это как пульс, пока он есть — Вы на плаву, но как только он исчезает — Вы тонете.

Большое количество открытых сделок на Форекс (Forex)

В принципе, никто не запрещает трейдеру Форекс (Forex) иметь на своем депозите больше одной сделки. Их количество может быть ограничено только размером торгового счета. Однако новичку не стоит этим увлекаться, открытые одновременно несколько сделок – удел опытных трейдеров, поборовших свои эмоции и строго придерживающихся правил своей торговой системы.

Для новичков же журнал ForTrader.org рекомендует рассматривать вход в следующую сделку только после закрытия предыдущей сделки по стоп-лосс или тейк-профит (как вариант – после переноса стоп-лосс в безубыток).

Как правило, новичок на Форекс, после того, как открытая сделка пошла в плюс, почему-то предполагают, что на этом все – прибыль будет расти, остается только дождаться ее закрытия по тейк-профиту. Пытаясь унести с рынка побольше прибыли, трейдер открывает сделку еще по одной или нескольким валютным парам. Однако, как мы уже было сказано выше, рынок непредсказуем. Всегда существует вероятность, что сделка, демонстрирующая позитив, через какое-то время, часто очень короткое, уйдет в минус.

Нагрузив депозит сделками, трейдер опять сознательно повышает вероятность получения убытка, зачастую расплачиваясь за это своим торговым счетом, испытав все «прелести» получения Margin Call.

В заключение, нужно сказать, что приведенные выше правила Money Management или эффективного управления капиталом на Форекс не являются каноническими, а представляют собой базовые принципы манименджмента. Каждому трейдеру можно и даже нужно усовершенствовать их, разрабатывая свои правила для своей торговой тактики, однако без их четкого соблюдения торговля на валютном рынке Форекс будет, безусловно, яркой, но, увы, малоуспешной.

Заключение

Как вы видите, управление капиталом (мани менеджмент) на рынке Форекс (Forex) является таким же гибким и разнообразным, как и сам рынок. Единственным универсальным правилом является то, что ваша главная задача — это оставаться в игре. А это недостижимо без грамотного подхода к выбору размера позиции.